Wissen

Jede Kennzahl mit Formel, Rechenbeispiel und einer ehrlichen Angabe darüber, was sie nicht aussagt. Keine Anlageberatung, keine Empfehlungen.

Zum Glossar

Risiko & Verlust

Wie schlimm kann es werden, und wie schlimm war es bisher?

VolatilitätWie stark der Depotwert schwankt, in Prozent pro Jahr.
Maximum DrawdownNicht Schwankung, sondern der tiefste erlittene Einbruch.
Korrelation und DiversifikationWie gleichläufig sich zwei Anlagen bewegen, von −1 bis +1.
Value at Risk und CVaRWie schlimm ein normaler schlechter Tag ausfällt.
Stress-TestEchte Krisenfenster auf die heutigen Depotgewichte gerechnet.

Risikoadjustierte Kennzahlen

Hat sich das eingegangene Risiko in Rendite ausgezahlt?

Sharpe RatioRendite je Einheit Schwankung, nach Abzug des risikofreien Zinses.
Sortino RatioWie Sharpe, zählt aber nur die Abwärts-Schwankung.

Rendite richtig messen

Wie viel hat ein Depot wirklich verdient, unabhaengig von Einzahlungen?

Rendite p. a. (CAGR)Die Gesamtrendite umgerechnet auf ein durchschnittliches Jahr.
Zeitgewichtete RenditeDie Qualität der Anlage, unabhängig vom Einzahlungszeitpunkt.

Benchmark & Faktoren

Woher kommt die Rendite: aus dem Markt, aus Mustern oder aus der Auswahl?

BetaWie stark ein Depot die Bewegungen seines Index mitmacht.
AlphaDer Teil der Rendite, den die Marktbewegung nicht erklärt.
Faktor-InvestingWiederkehrende Muster, die Renditeunterschiede zwischen Aktien erklären.

Modelle & Simulation

Was Simulationen und Rueckrechnungen zeigen koennen und was nicht.

Monte-Carlo-SimulationTausende mögliche Verläufe statt einer einzelnen Zahl.
Backtesting und RebalancingEine Strategie rückwärts durch die Kurshistorie gerechnet.

Dieser Text dient der allgemeinen Information und stellt weder eine Anlageberatung noch eine Anlageempfehlung dar. Kennzahlen beschreiben vergangene Zeiträume und lassen keinen Schluss auf künftige Entwicklungen zu.